騰訊科技訊，據(jù)外媒報道，亞馬遜周四公布了 2018 財年第一季度財報，業(yè)績堪稱完美，該公司股票周五開盤大漲8%，盤中創(chuàng)下歷史新高。

　　據(jù)財報顯示，亞馬遜該季度總銷售額為 510.42 億美元，去年同期為 357.14 億美元，同比增長 43%；按美國通用會計準(zhǔn)則計（GAAP），凈利潤為 16.29 億美元，去年同期為凈利潤 7.24 億美元，同比增長 125%；合攤薄后每股利潤為 3.27 美元，去年同期為每股利潤 1.48 美元，同比增長 121%。

　　財報發(fā)布之后，各大投行一致給予亞馬遜股票“買入”（或同級的“增持”、 “跑贏大盤”等）評級。亞馬遜股票周四在納斯達(dá)克常規(guī)交易中上漲 3.96%，報收于 1517.96 美元；收市后大漲 6.26%，達(dá)到 1612.99 美元。

　　周五開盤后迅速飆升 7.9%，一度超過歷史高點(diǎn) 1617.54 美元，盤中最高摸至 1638.10 美元。

　　以下是各大投行對亞馬遜的評價：

　　美銀美林：給予“買入”評級

　　“各項業(yè)務(wù)均表現(xiàn)強(qiáng)勁，推動亞馬遜營業(yè)收入大幅超過市場預(yù)期。AWS 營收增長率由去年第四季度的 45% 上升到 49%，利潤率高達(dá) 25.7%，繼續(xù)推動零售投資和利潤增長。雖然第一季度業(yè)績明顯受益于會計準(zhǔn)則的某些變化，但這個季度很好地展示了亞馬遜的內(nèi)在盈利能力。”

　　花旗：給予“買入”評級

　　“關(guān)于亞馬遜 2018 財年第一季度財報，有幾件事值得關(guān)注，包括：1）毛利潤超出花旗預(yù)期5%，超出市場一致預(yù)期7%，同比增長 53%；2）AWS 增長速度加快，同比增長率達(dá)到 49%；3）零售業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長，增長率為 26%。總的來說，我們預(yù)計還會增長，將 12 個月目標(biāo)價從 1700 美元上調(diào)至 1900 美元。”

　　摩根士丹利：給予“增持”評級

　　“亞馬遜高利潤率業(yè)務(wù)（AWS/廣告/會員服務(wù)）增長不斷加速，推動第一季度毛利潤比去年同期增加了 40 億美元，推動利潤創(chuàng)歷史新高。鑒于 AWS/廣告/Prime 會員服務(wù)仍處于增長初期，預(yù)計這種增長趨勢還會繼續(xù)。”

　　高盛：給予“買入”評級

　　“我們正處于亞馬遜投資周期的最佳時期，新的履行中心和數(shù)據(jù)中心正推動營收加速增長，而增量產(chǎn)能利用率也在推動利潤率上升。我們?nèi)蕴幱趶挠嬎愕皆频霓D(zhuǎn)型的早期階段，傳統(tǒng)零售業(yè)也在向網(wǎng)絡(luò)零售轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為市場低估了這兩個趨勢給亞馬遜帶來的長期經(jīng)濟(jì)效益。”

　　德意志銀行：給予“買入”評級

　　“亞馬遜發(fā)布了一份靚麗的季度財報，其增長速度和盈利能力都超過了德意志銀行和華爾街的預(yù)期，并且宣布將 Prime 會員服務(wù)的年費(fèi)從 99 美元提高到 119 美元。亞馬遜一直是我們 2018 年重點(diǎn)關(guān)注和推薦的股票，從第一季度開始，我們對該股越來越樂觀。我們認(rèn)為，很難在西方找到類似規(guī)模的企業(yè)。”

　　Cowen 公司：給予“跑贏大盤”評級

　　“亞馬遜 2018 年第一季度業(yè)績?nèi)€超出預(yù)期，營收超出預(yù)期，營業(yè)利潤幾乎是業(yè)績預(yù)期的兩倍，AWS 等各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。第二季度業(yè)績預(yù)期超出華爾街平均預(yù)期的上限。”

　　摩根大通：給予“增持”評級

　　“亞馬遜仍然是我們分析師關(guān)注名單上首選和推薦的三只大盤股之一。重申給予該股增持評級。根據(jù) SOP 分析，上調(diào)其目標(biāo)價至 1900 美元。”

　　奧本海默：給予“跑贏大盤”評級

　　“該公司宣布將美國 Prime 會員服務(wù)的年費(fèi)上漲 20 美元，這將有利于 2018 財年下半年訂閱服務(wù)收入增長。關(guān)于廣告業(yè)務(wù)的披露，估計這項業(yè)務(wù) 2018 年的收入將達(dá)到 60 億美元，目前同比增長 66%。總的來說，增長勢頭強(qiáng)勁，仍在加速。”

　　Jefferies：給予“買入”評級

　　“亞馬遜發(fā)布了驚人的第一季度財報，總營收 510 億美元，超出華爾街平均預(yù)期2%，同比增長 43%，利潤率達(dá)到 2016 年第二季度（3.8%）以來的最好水平；而且，第二季度業(yè)績指引超出華爾街預(yù)期。我們看到 AWS、Prime 會員服務(wù)和新興廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，可以推動該股持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異。”

　　麥格理：給予“跑贏大盤”評級

　　“亞馬遜執(zhí)行得非常好。由于其核心第一方和第三方零售業(yè)務(wù)繼續(xù)從所有競爭對手那里獲得顯著份額，其訂閱業(yè)務(wù)、AWS 和廣告業(yè)務(wù)均大幅超出預(yù)期。我們相信，即使沒有核心零售業(yè)務(wù)的利潤增長，其他業(yè)務(wù)在未來幾年內(nèi)也能帶來可觀的利潤增長，并將使亞馬遜成為首家市值超萬億美元的公司。”

　　尼達(dá)姆：給予“買入”評級

　　“亞馬遜發(fā)布了強(qiáng)勁的第一季度業(yè)績，營收和營業(yè)利潤均實現(xiàn)增長。營收上升主要是受亞馬遜第三方賣家、訂閱服務(wù)和 AWS 三項關(guān)鍵業(yè)務(wù)的增長推動。我們預(yù)計，這三駕馬車將推動亞馬遜在可預(yù)見的未來繼續(xù)增長。”

　　瑞銀：給予“買入”評級

　　“在 2018 財年第一季度財報和第二季度業(yè)績指引中，亞馬遜營收增長超出了投資者預(yù)期。AWS 云計算部門，這都是長期增長投資者關(guān)注的重點(diǎn)。我們繼續(xù)重申我們的立場，即亞馬遜是我們關(guān)注股票池的核心股票，投資它可以分享電子商務(wù)、云計算、媒體消費(fèi)、數(shù)字廣告和人工智能語音助手等領(lǐng)域的長期增長趨勢。”

　　Suquehanna：給予“買入”評級

　　“我們繼續(xù)看好亞馬遜，因為我們認(rèn)為該公司是一個長期增長者，在電子商務(wù)、云計算和廣告這三大增長市場占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，而且隨著時間的推移，預(yù)計它的各項業(yè)績還會增長。催化劑包括季度內(nèi)電子商務(wù)數(shù)據(jù)、特定事件比如 AWS 峰會、AWS 產(chǎn)品公告、定價決策和季度業(yè)績。”

　　古根海姆：給予“買入”評級

　　“亞馬遜快速擴(kuò)大的 Prime 會員數(shù)量正推動零售業(yè)務(wù)大幅增長，同時也在加速 AWS 業(yè)務(wù)，盈利能力也正從強(qiáng)勁的 AWS 業(yè)務(wù)和不斷增長的廣告業(yè)務(wù)中獲益。亞馬遜還宣布將 Prime 會員服務(wù)的年費(fèi)從 99 美元上調(diào)至 119 美元。亞馬遜是我們首選的成長股。”

　　DA 戴維森：給予“買入”評級

　　“亞馬遜周四發(fā)布了兩份重要聲明：1）將 Prime 會員服務(wù)的價格從 99 美元上調(diào)至 119 美元；2）一個各項業(yè)績大幅增長的季度。我們將目標(biāo)價從 1800 美元上調(diào)至 1900 美元，更新了我們的貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析，包括我們的長期調(diào)整 EBITDA 利潤率將由之前的 19.5% 上升到 20%。相比之下，2017 年為 11.1%。”

　　MKM Partners：給予“買入”評級

　　“我們?nèi)匀徽J(rèn)為市值可以在未來的幾年里增加兩倍，因為亞馬遜網(wǎng)站將繼續(xù)獲得零售消費(fèi)的份額，并且擴(kuò)大其在生態(tài)系統(tǒng)中的價值份額；隨著云擴(kuò)展到主流 IT 和消費(fèi)掉大部分技術(shù)預(yù)算，AWS 繼續(xù)保持主導(dǎo)地位。”

　　Canaccord Genuity：給予“買入”評級

　　“雖然一些會計方法的改變會讓未來幾個季度的對比情況發(fā)生變化。但是，鑒于亞馬遜的關(guān)鍵驅(qū)動因素和公司在市場和投資領(lǐng)域均大獲成功，我們很難確定哪些業(yè)務(wù)將發(fā)生變化。雖然價值似乎在過去幾個月里有所上升，但是基本面仍然有可能強(qiáng)勁。”

　　BMO 資本市場：給予“買入”評級

　　“這是該公司歷史上利潤第二高的季度。我們相信，該公司的廣告業(yè)務(wù)的持續(xù)增長發(fā)揮了關(guān)鍵作用。公司今年的營收為 95 億美元，大幅超出我們之前預(yù)測的 69 億美元。”

　　Piper Jaffray：給予“增持”評級

　　“亞馬遜報告稱，其營收比華爾街平均預(yù)期高出2%，營業(yè)利潤比華爾街預(yù)期高出 91%。第二季度業(yè)績指引的上端對應(yīng)營業(yè)利潤率提高 200 個基點(diǎn)，華爾街平均預(yù)測的提高量為 40 個基點(diǎn)。這一前景表明利潤增長將穩(wěn)健回歸，我們相信利潤率在今年年底之前還將繼續(xù)提高。”

　　Stifel：給予“買入”評級

　　“亞馬遜在第一季度報告了一份令人矚目的季度業(yè)績：營收和利潤增長高于我們和華爾街的預(yù)期。強(qiáng)勁的業(yè)績是由 Prime 會員服務(wù)持續(xù)增長的勢頭和更高利潤率、快速成長的企業(yè)領(lǐng)域推動的，包括 AWS 和廣告服務(wù)等。”

　　大西洋證券：給予“增持”評級

　　“第一季度營業(yè)利潤同比幾乎翻倍，因為 AWS 再次加速增長，廣告業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勁增長以及核心電子商務(wù)業(yè)務(wù)提供了另一部分強(qiáng)勁的業(yè)績。第二季度業(yè)績指引暗示了類似的趨勢，同時，投資速度似乎并沒有放緩，這些投資應(yīng)該能推動多年的強(qiáng)勁增長。”

　　Raymond James：給予“跑贏大盤”評級

　　“亞馬遜在北美、國際和 AWS 上表現(xiàn)強(qiáng)勁。亞馬遜在本季度也表現(xiàn)出強(qiáng)勁營業(yè)水平，大幅超過華爾街的預(yù)期和業(yè)績指引。”

　　野村證券：給予“買入”評級

　　“亞馬遜第一季度展示了又一個營收強(qiáng)勁增長的季度。然而，或許更重要的是，我們認(rèn)為銷售增長的構(gòu)成繼續(xù)標(biāo)志著亞馬遜未來的利潤軌跡，讓公司向著盈利能力提升的方向邁進(jìn)。第一季度的該公司兩年來利潤率增長幅度最大的一個季度。”

　　貝爾德：給予“跑贏大盤”評級

　　“亞馬遜繼續(xù)在關(guān)鍵增長項目上表現(xiàn)出令人印象深刻的執(zhí)行力，這從 AWS、廣告和第三方服務(wù)收入加速增長就可以看出來，這些業(yè)務(wù)的增長推動盈利能力大幅增長。隨著美國 Prime 會員服務(wù)年費(fèi)提高到 119 美元，我們相信亞馬遜的選擇/便利競爭優(yōu)勢只會增加，因為該公司積極擴(kuò)張進(jìn)入垂直領(lǐng)域，增強(qiáng)快速支付，和增加 Prime Video 的選擇。”

　　富國證券：給予“買入”評級

　　“亞馬遜報告了一個非常強(qiáng)勁的季度，毛利潤和整體營業(yè)利潤分別超出我們的預(yù)期6% 和 40%。在細(xì)分市場中，人們注意到了強(qiáng)勁的加速，尤其是在 AWS 業(yè)務(wù)中。與此同時，AWS 發(fā)布了迄今為止最賺錢的季度報表。”

　　Evercore ISI：給予“買入”評級

　　“亞馬遜的一個關(guān)鍵主題是，增量收入增長來自于結(jié)構(gòu)利潤率高于核心第一方電子商務(wù)銷售的業(yè)務(wù)。第四季度高利潤率業(yè)務(wù)包括：1）第三方賣家服務(wù)，2）訂閱服務(wù)，3）AWS，4）廣告/其他，這些業(yè)務(wù)的業(yè)績均超出了預(yù)期，顯示出本季度的加速。”

　　SunTrust：給予“買入”評級

　　“強(qiáng)勁增長是普遍的，電子商務(wù)、Prime 會員服務(wù)、AWS 和廣告等業(yè)務(wù)都實現(xiàn)了強(qiáng)勁增長，并暗示亞馬遜可能會在高利潤的細(xì)分市場、AWS 和廣告業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢下，利用投資者一直在等待的融資優(yōu)勢。我們估計，亞馬遜現(xiàn)在是第三大、增長最快的數(shù)字廣告平臺。如此規(guī)模的擴(kuò)張應(yīng)該會帶來不公平的競爭優(yōu)勢。”

 
來自: 騰訊科技